Как опытный криптоинвестор, переживший многочисленные рыночные циклы и ставший свидетелем взлета и падения бесчисленных цифровых активов, я одновременно заинтригован и осторожен в отношении недавних событий, связанных с торговлей биткойн-опционами. Одобрение Комиссией по ценным бумагам и биржам США опционов Bitcoin ETF кажется следующим логическим шагом в развитии этой зарождающейся отрасли. Однако, как ветеран этих виртуальных полей сражений, я знаю, что с каждым новым инструментом увеличивается потенциал волатильности.
Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) дала зеленый свет биржевым биткойн-торговым фондам (ETF), таким как iShares Bitcoin Trust (IBIT) компании BlackRock, для покупки и продажи, а также опционов на их торговлю. Эксперты прогнозируют, что это решение увеличит колебания цен на Биткойн. Теперь, когда доступны эти варианты ETF, инвесторам будет удобнее делать ставки на потенциальные изменения в будущей стоимости Биткойна, что потенциально может привести к более значительным изменениям его стоимости.
Розничные трейдеры повышают волатильность; Институты могут стабилизироваться позже
Эксперты ожидают, что предоставление инвесторам возможности покупать и продавать биткойн-ETF, такие как iShares Bitcoin Trust (IBIT) от BlackRock, на спотовой основе может потенциально повысить волатильность базового рынка биткойнов.
В прошлую пятницу Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) разрешила NYSE American LLC и Cboe Exchange, Inc. начать листинг и торговлю биржевыми фондами биткойнов (ETF), которые отслеживают несколько спотов биткойнов.
Эд Толсон, генеральный директор Kbit, заявил, что американские розничные трейдеры, не имеющие доступа к рынкам непрерывных свопов, потенциально могут перейти к использованию опционов IBIT. Этот шаг позволит им установить выгодную структуру выплат, тем самым восполнив нынешнюю пустоту на рынке для таких инвесторов.
Толсон отметил, что розничные спекуляции, вероятно, будут основным вариантом использования опционов IBIT. Он пояснил, что институциональные маркет-мейкеры, которые, как ожидается, займут противоположную сторону в этих сделках, скорее всего, будут играть в короткую позицию по гамме. Это означает, что им, возможно, придется покупать, когда цена растет, и продавать, когда она падает, что потенциально усиливает волатильность.
Как криптоинвестор, я слежу за рынком, ожидая увеличения краткосрочной волатильности, как и Майкл Харви, руководитель отдела франчайзинговой торговли в Galaxy Digital. Он отметил, что на начальном этапе розничные трейдеры могут превосходить по численности учреждения, что потенциально усиливает эту волатильность. Однако со временем, когда институты начинают применять стратегии получения доходности, такие как продажа волатильности, они считают, что это может помочь снизить высокий уровень волатильности, который мы наблюдаем сейчас.
Майкл подчеркнул, что регулируемый характер американских спотовых альтернатив Bitcoin ETF, вероятно, привлечет институциональных инвесторов, которые заинтригованы криптовалютами, но еще не инвестировали в рынок. Он отметил, что эта эволюция предлагает учреждениям новый подход к инвестированию в Биткойн, что может способствовать созданию более обширного глобального рынка опционов на Биткойн.
SEC ограничивает позиции опционов на уровне 25 000 контрактов
Одобрение Комиссии по ценным бумагам и биржам накладывает строгие ограничения на позицию и исполнение, устанавливая максимум 25 000 контрактов на позицию. Этот относительно низкий лимит, намного меньший, чем лимит в 250 000 контрактов, распространенный в других ETF, предназначен для минимизации возможности манипулирования рынком и создания более регулируемой торговой атмосферы.
Эксперты внимательно наблюдают за тем, как рост торговли опционами на биткойнские биржевые фонды (ETF) может повлиять на общую рыночную стоимость биткойна, представленную синтетическими активами, и его положение на международном финансовом ландшафте. Майкл отметил, что на традиционных товарных рынках условная стоимость опционов часто превышает физическое предложение, что потенциально приводит к нестабильным колебаниям цен. Тем не менее, он считает, что долгосрочное ценообразование Биткойна не будет существенно искажено из-за расширения торговых возможностей.
Поскольку в октябре Биткойн продемонстрировал высокие результаты, произошел беспрецедентный рост объема торгов биткойн-ETF. Только на прошлой неделе эти ETF получили чистый приток средств на сумму около 2 миллиардов долларов – третий по величине такой приток, когда-либо зарегистрированный. IBIT ETF от BlackRock лидировал с колоссальными 1 миллиардом долларов, в то время как ETF FBTC от Fidelity не сильно отставал с 319 миллионами долларов. Кроме того, по данным SoSo Value, Ethereum также продемонстрировал рост, поскольку его спотовый ETF привлек около 79 миллионов долларов инвестиций.
Смотрите также
- Хэдхантер акции прогноз. Цена HEAD
- Прогноз цен на Hamster Kombat на 2024–2030 годы: достигнет ли HMSTR 10 долларов к 2030 году?
- Перспективы рынка криптовалюты IP: прогнозы цены Story
- Перспективы рынка криптовалюты MAV: прогнозы цены Maverick Protocol
- Перспективы рынка криптовалюты OBT: прогнозы цены Orbiter Finance
- Обнародованы топ-5 альткоинов, которые вырастут в 10 раз в 2025 году
- Эн+ акции прогноз. Цена ENPG
- Nexo возобновляет регистрацию клиентов в Великобритании после 10-месячного перерыва
- Крипто-хаки и мошенничество резко возросли во втором квартале, что обошлось криптоиндустрии более чем в 573 миллиона долларов
- Binance сталкивается с негативной реакцией из-за ареста палестинских криптофондов
2024-10-23 00:22