Как опытный исследователь с более чем двадцатилетним опытом работы на финансовых рынках, я видел свою долю уникальных инвестиционных инструментов. MicroStrategy (MSTR) — одна из таких организаций, которая вызвала у меня интерес, но не по тем причинам, о которых вы могли подумать.
С точки зрения криптоинвестора обычно считается, что MicroStrategy (MSTR) служит инвестицией в биткойны с высоким уровнем кредитного плеча или искусственным опционом колл. Однако известный эксперт по криптографии Алекс Количич проливает свет на то, почему MSTR может быть не оптимальным способом получить доступ к биткойнам. Давайте углубимся в его точку зрения!
Основное заблуждение о MSTR
В настоящее время цена акций Mastercraft составляет $386,42, и только за последний месяц на рынке произошел значительный рост более чем на 10,96%.
Алекс утверждает, что цена MicroStrategy значительно превышает стоимость ее чистых активов (NAV), предполагая, что она предлагает дорогостоящие первоначальные инвестиции для тех, кто ищет доступ к биткойнам. Проще говоря, он считает, что цена акций MicroStrategy на 140% дороже, чем реальная стоимость биткойнов, которыми она владеет.
Существует так много дезинформации о $MSTR.
Это не «синтетический вызов» биткойнов и даже не способ покупки биткойнов с использованием кредитного плеча.
/>Это плохо структурированный, неэффективный с точки зрения налогообложения фонд, который торгуется с премией в 140 % к NAV.
Тема:
— Алекс Количич (@AlexKolicich), 16 декабря, 2024 год
Проблемы с биткойнами и ценообразованием
MicroStrategy владеет как минимум 439 002 BTC на сумму не менее 45 782 223 524 долларов США, что составляет около 2,09% от общего количества биткойнов. Это соответствует примерно $177,60 NAV на акцию Биткойна. Эксперт по криптовалюте отмечает, что рынок MicoStrategy обеспечивает менее 0,45 доллара в биткойнах на каждый доллар, потраченный на него. Он критикует то, что вместо того, чтобы предлагать больше возможностей, MicroStrategy предлагает меньше возможностей для биткойнов, чем прямая покупка BTC.
Микростратегия не использует кредитное плечо или длинная волатильность
Проще говоря, специалист объясняет, что когда MicroStrategy продает конвертируемые долговые обязательства, она, по сути, получает прибыль от снижения волатильности. Это потому, что они продают облигацию и опцион колл одновременно. Однако, в отличие от опционов колл, MicroStrategy не использует эту стратегию для увеличения своей инвестиционной доходности за счет заемных средств.
Размывание акционеров
Алекс подчеркивает, что рост цен на биткойны (BTC) приводит к конвертации долга MicroStrategy, что, в свою очередь, приводит к уменьшению доли владения биткойнами для акционеров MicroStrategy из-за размывания.
Структурные проблемы микростратегии
Подчеркивая уникальную природу MicroStrategy как C-корпорации, этот специалист по криптовалюте поясняет, что в отличие от биржевых фондов (ETF), доходы C-Corp, таких как MSTR, часто подвергаются двойному налогообложению, то есть они подвергаются как корпоративным, так и индивидуальные налоги.
Лучшие альтернативы для воздействия биткойнов
По утверждению эксперта, BITX преподносится как более экономичный и производительный заменитель MSTR. Ключевым моментом является то, что такие продукты, как BITX, обеспечивают вдвое большее кредитное плечо, когда речь идет о риске Биткойна, при этом не торгуя выше его чистой стоимости активов (NAV).
Подводя итог, инвесторам разумно тщательно взвесить плюсы и минусы MSTR, прежде чем делать шаг. Его проблемы с налоговой неэффективностью, высокими ценами и ограниченным доступом к биткойнам могут не принести максимальной прибыли. Вместо этого они могут найти более разумные и прибыльные инвестиционные возможности в таких альтернативах, как BITX, когда дело касается инвестиций в биткойны.
Смотрите также
- Прогноз рынка криптовалют: почему 2025 год может начаться хорошо, но закончиться проблемами
- Почему рынок криптовалют сегодня рушится: ключевые факторы падения
- Крах крипторынка (8 января 2025 г.): цена биткойнов упала до 96 тысяч долларов | Миллионы исчезли с рынка!
- Отчет о криптопреступлениях за 2024 год: ограбления, вредоносное ПО и новые правила в Северной Корее
- 10 лучших альткойнов стоимостью менее 1 доллара, в которые можно инвестировать в 2025 году
- Перспективы рынка криптовалюты HIVE: прогнозы цены Hive
- MAGA Memecoin взлетает на фоне слухов об инаугурации Дональда Трампа и интереса китов
- В оттенках серого добавлены новые альткойны для фондов искусственного интеллекта, DeFi и смарт-контрактов
- MARA кредитует 16% резервов биткойнов и повышает хешрейт
- Прогноз цен WINkLink на 2025, 2026–2030 годы: является ли WIN хорошей инвестицией?
2024-12-18 15:07