Как аналитик с более чем двадцатилетним опытом работы в сложностях традиционных финансов и растущего мира криптовалют, я заинтригован смелой стратегией MicroStrategy под руководством Майкла Сэйлора. Сходство между его подходом и Berkshire Hathaway Уоррена Баффета поразительно и является свидетельством дальновидного мышления Сэйлора.
В недавнем посте известный ветеран криптовалют Миндаоян, основатель dForce, интригующе обсудил стратегический план MicroStrategy. Примечательно, что он сравнил надежный и долгосрочный успешный подход MicroStrategy с подходом Berkshire Hathaway Уоррена Баффета в традиционном финансовом секторе. Давайте изучим дальше для более подробной информации.
Менее чем за два года MicroStrategy получила значительную прибыль, конвертировав свои акции в финансовый аналог Биткойна. Этот инновационный подход использует тройной арбитражный механизм, объединяющий акции, облигации и биткойны.
Отношения между акциями и биткойнами
Подход Сэйлора предполагает покупку биткойнов на средства, полученные от продажи акций по более высокой цене. Этот шаг увеличивает стоимость чистых активов компании на акцию и ее прибыль. При этом цена Биткойна имеет тенденцию расти, тем самым увеличивая стоимость чистых активов компании на акцию и прибыль.
Конвертируемые облигации с изысканным дизайном
Углубляясь в динамику акций/облигаций MSTR, я заметил закономерность, при которой увеличение его рыночной капитализации приводит к его включению в большее количество индексов. Это расширение запускает производство дополнительных торговых деривативов и увеличивает общий объем торгов. Результатом является снижение затрат на финансирование как акционерного капитала, так и облигаций.
Примечательно, что конвертируемые облигации Saylor рассчитаны на среднесрочный и долгосрочный инвестиционный горизонт без каких-либо периодических процентных выплат (нулевой купон). Кроме того, не требуется погашения основной суммы долга в течение всего срока действия облигации. Уникальным аспектом этих облигаций является то, что Сэйлор имеет право по своему усмотрению либо конвертировать их в акции, либо погашать денежными средствами при наступлении срока погашения, тем самым устраняя риск дефолта из-за невыплаты при наступлении срока погашения.
Биткойн-бондовые отношения
Он отметил уникальный подход MicroStrategy к отношениям биткойн/облигации, который предполагает заимствование облигаций в долларах США для покупки биткойнов. При нулевом риске дефолта, заимствование «амортизирующегося» актива (облигаций в долларах США) для покупки «растущего» актива (биткойна) в долгосрочной перспективе он назвал это игрой без проигрыша. Он подчеркнул, что никогда не видел, чтобы кто-либо в такой степени освоил тройной арбитраж акций, облигаций и биткойнов.
MSTR достигнет 1 триллиона долларов проще, чем ETH?
Глядя на точку зрения high-end, он предположил, что Mastercard (MSTR) может быть менее сложно достичь рыночной капитализации в 1 триллион долларов по сравнению с Ethereum, достигшим того же результата.
Примечательно, что MicroStrategy удерживает Биткойн по цене, в три раза превышающей его реальную стоимость. Он предупредил инвесторов вторичного рынка о существенном риске, особенно тех, кто не может полностью осознать основные факторы.
Будет ли та же стратегия работать на других активах?
Может ли этот подход работать с другими цифровыми активами, такими как Ethereum (ETH), Solana (SOL) и мем-монеты? Он указывает, что для того, чтобы он был эффективным, должно быть достаточное количество сторон, готовых договориться о сопоставимых условиях конвертируемых облигаций.
По его словам, управление такими активами, как ETH и SOL, предполагает более сложную стратегию, поскольку оно включает в себя дополнительные экономические теории, технологические аспекты и неопределенность рынка. Тем не менее, вознаграждение может быть больше, что, возможно, приведет к появлению «дегенеративной» или усложненной версии MicroStrategy. Он считает, что крупные игроки (киты) уже готовятся к такому сценарию.
Что вы думаете? Будут ли компании следовать по стопам микростратегии? Поделитесь с нами и следите за обновлениями.
Смотрите также
- Перспективы рынка криптовалюты IO: прогнозы цены io.net
- Перспективы рынка криптовалюты ATOM: прогнозы цены Cosmos Hub
- Прогноз цен Just a Chill Guy на 2024, 2025–2030 годы: цена CHILLGUY вырастет в 5 раз?
- Прогноз цен Ethena на 2024-2030 годы: превысит ли цена ENA 10 долларов?
- Собственный токен Fuel Network запущен в эксплуатацию: скоро появится Airdrop!
- Перспективы рынка криптовалюты ICX: прогнозы цены ICON
- Перспективы рынка криптовалюты WUF: прогнозы цены WUFFI
- AE Coin: ОАЭ запустили свой первый стейблкоин
- Перспективы рынка криптовалюты LTC: прогнозы цены лайткоина
- Перспективы рынка криптовалюты SOLO: прогнозы цены Sologenic
2024-11-25 22:07