Как опытный криптоинвестор с несколькими седыми волосами и еще несколькими боевыми шрамами, я научился подходить к каждой инвестиционной возможности со здоровой дозой скептицизма и осторожности. Случай с MicroStrategy, институциональным биткойн-китом, пробудил мой интерес и вызвал недоумение в сообществе.
Как аналитик, я внимательно изучаю финансовое положение MicroStrategy, учитывая недавние вопросы, заданные BitMEX Research по поводу ее организационной структуры. Эта компания, специализирующаяся на цифровых активах, в настоящее время владеет биткойнами на впечатляющую сумму в 17 миллиардов долларов, но при этом несет долговое бремя в 4,25 миллиарда долларов и может похвастаться огромной рыночной капитализацией своих акций примерно в 43 миллиарда долларов.
Является ли растущий биткойн MicroStrategy тревожным сигналом? Давайте углубимся в суть этого отчета.
Ключевые финансовые показатели: более пристальный взгляд
MicroStrategy, которая владеет более чем 250 000 биткойнов и в настоящее время оценивается выше, чем реальная стоимость этих биткойнов, разделяет аналогичную ситуацию с Grayscale Bitcoin Trust до того, как она превратилась в ETF. Эта премиальная стоимость позволяет MicroStrategy выпускать больше акций и покупать больше биткойнов, тем самым увеличивая стоимость своих акций на бумаге, создавая запутанную петлю, казалось бы, бесконечного финансирования. С момента принятия своей стратегии Биткойн MicroStrategy удалось привлечь около $4,4 млрд посредством пяти размещений акций, но причина такой высокой премии остается неясной. BitMEX Research предполагает, что премия в акциях MicroStrategy обусловлена тем, что они называют идеей «бесконечного денежного сбоя».
Идея подразумевает, что фирма получает преимущество, регулярно используя свои биткойн-активы для сбора средств, тем самым укрепляя свои позиции на рынке. Тем не менее, BitMEX предупреждает, что такая повышенная оценка может не сохраняться вечно, что делает компанию уязвимой для корректировок рынка, если необычные обстоятельства исчезнут.
Отчет возникает во время более широких дебатов о крупных организациях, использующих Биткойн для своих финансовых резервов, и ставит серьезные вопросы относительно долговечности этой тактики. Пока неясно, продолжит ли MicroStrategy удерживать свое преимущество или столкнется с трудностями в будущем.
Сомнения относительно кризиса ликвидности
MicroStrategy имеет долг примерно в 4,25 миллиарда долларов и владеет биткойнами на сумму более 17 миллиардов долларов, а общая рыночная стоимость ее акций составляет около 43 миллиардов долларов. Снижение цены Биткойна может побудить компанию ликвидировать свои активы, но не ожидается, что это произойдет в ближайшее время, поскольку любые возможные продажи не ожидаются ранее 2027-2031 годов. Вместо этого MicroStrategy может решить продать свои биткойны досрочно, если премия по акциям снизится, а облигации приблизится к погашению. Пока акции компании сохраняют свою высокую оценку, они могут продолжать обеспечивать безопасность средств без необходимости избавляться от своих биткойн-активов.
Если цена акций упадет или рынок облигаций MSTR станет нестабильным, существует потенциальный рост долгового риска. В конечном итоге это может привести к увеличению вероятности того, что вам придется продать в будущем.
Смотрите также
- Перспективы рынка криптовалюты TIA: прогнозы цены Celestia
- Перспективы рынка криптовалюты LTC: прогнозы цены лайткоина
- Перспективы рынка криптовалюты MANTA: прогнозы цены Manta Network
- Перспективы рынка криптовалюты LADYS: прогнозы цены Milady Meme Coin
- Прогноз курса доллара
- Когда Cardano превысит 0,60 доллара, достигнет ли цена ADA 1 доллара?
- Перспективы рынка криптовалюты AZERO: прогнозы цены Aleph Zero
- Перспективы рынка криптовалюты BTC: прогнозы цены биткоина
- Мем-монеты Solana, которые стоит посмотреть: BONK, MEW, WIF Target ATH
- Перспективы рынка криптовалюты SAFE: прогнозы цены Safe
2024-11-17 21:23